姜煥國氏は、計量的な指標とルールに基づいて投資を行う**クオンツ投資（Quantitative Investment）**の専門家であり、作家、YouTuberです。KOTRA（大韓貿易投資振興公社）勤務と並行してクオンツ投資を行い、経済的自由（FIRE）を達成したことで知られています。
彼のクオンツ投資の核心は、感情を排除し、データに基づいた検証済みの投資戦略をシステマチックに実行することにあります。
1. クオンツ投資の特徴と姜煥國戦略の核心
クオンツ投資とは？
* 定義: 人間の主観的な判断や感情を最大限に排除し、過去の膨大なデータと統計的モデル（計量的な指標）を使用して銘柄選定、売買タイミング、資産配分などを決定するルールベースの投資手法です。
* 利点:
* 人間の心理的バイアス（貪欲、恐怖など）から解放されます。
* 戦略をバックテスト（過去のデータで検証）することで、成功確率や最大損失幅などを事前に予測できます。
* 一度戦略を立てれば、売買にかかる時間と労力が少なく、忙しい会社員に適しています。
主要な投資戦略の要素
姜氏が活用するクオンツ投資戦略は、大きく資産配分（Asset Allocation）、マーケットタイミング（Market Timing）、**個別株ファクター投資（Individual Stock Factor Investing）**に分けられます。
* 個別株ファクター投資の核心: 価値（Value）、クオリティ（Quality）、モメンタム（Momentum）の3大ファクターを組み合わせ、優良銘柄を選定します。
2. 8つの主要財務・投資指標
彼の戦略で最も重要視される、価値、クオリティ、モメンタムの主要ファクターを構成する代表的な8つの指標は以下の通りです。
3. 個別銘柄選定方法（ファクターの組み合わせ）
姜氏の個別銘柄選定は、以下の手順と組み合わせ戦略に従います。
ステップ 1: 投資ユニバースの設定とフィルタリング
* 対象: 主に、クオンツ戦略がより効果的な傾向がある小型株を中心に投資対象を設定します。
* フィルタリング: 管理銘柄、取引停止銘柄、債務超過など、極度に財務状況が悪い不良銘柄は事前に除外します。
ステップ 2: 팩ターごとのスコア算定と組み合わせ
個々の銘柄に対し、上記で挙げたような複数の指標を用いて総合的な順位をつけます。
* 単独順位付け: 各銘柄を、個々の指標（例: PBR、ROA、モメンタム）ごとに順位付けします。
* 組み合わせ戦略 (複合ファクター):
* 価値 + クオリティ（安定型）: 割安指標（PBR, PERなど）の順位と、収益性指標（ROA, ROEなど）の順位を合算し、総合順位が最も低い（優れている）銘柄を選定します。これにより、「割安だが問題のない優良企業」への投資を目指します。
* 価値 + 퀄リティ + モメンタム（積極型）: 3つのファクターすべてのスコアを考慮して最終順位を決定します。
ステップ 3: ポートフォリオ構成とリバランス
* 分散投資: 最終的に選定された上位20〜30銘柄に均等に分散投資します。
* 定期的リバランス: 頻繁な売買を避け、通常、**四半期（3ヶ月）または半期（6ヶ月）**など、あらかじめ決められた周期でポートフォリオを調整（リバランス）します。この周期で新しいデータに基づき銘柄を再選定し、ルールに従って売買を実行します。
この手法により、投資家の感情を排除し、過去に検証された統計的優位性に基づいて、安定的かつ高い収益を目指します。
